Investmentphilosophie

Unsere Überzeugungen

Was unser Handeln bestimmt

Wir sind ein substanzwertorientierter Vermögensverwalter. Diese Grundhaltung basiert auf der Erkenntnis, dass sich unser Kreditgeldsystem in einer ernsthaften Krise befindet, da sich die Welt in eine massive Überschuldungssituation manövriert hat. Als Folge haben die Notenbanken eine Welt ohne Zins erschaffen, in der die klassischen Anlagemuster aus Aktien und Anleihen nicht mehr funktionieren, so dass wir das Anlagespektrum unseres Vermögensportfolios systematisch erweitern. Die alternativen Renditequellen finden wir in Währungen, Rohstoffen, Edelmetallen, Immobilien oder auch in abstrakteren Bereichen wie das Handeln auf Marktschwankungen. Diese Ansätze ergänzen die klassischen Komponenten Aktien und Anleihen, die wir vornehmlich über breit diversifizierte Investmentkörbe wie Fonds oder ETF´s abbilden. Diese Fokussierung basiert auf unserer Überzeugung, dass die bloße Auswahl von Einzelaktien oder Einzelanleihen dem berühmten Münzwurf gleicht, so dass diese Anlageentscheidungen Großteils auf Glück basieren dürften.

Die Voraussetzungen für getroffene Investitionsentscheidungen ändern sich zudem mittlerweile sehr schnell und werden von externen unvorhersehbaren Faktoren stark beeinflusst (aktuelle Beispiele: Russland-Konflikt, Geldpolitik, Währungskrieg, Brexit, Demokratieverlust). Aus dieser Erkenntnis heraus basiert unser Verwaltungskonzept auf einer breiten Anlageverteilung, bei der sich Risiken verteilen sollen und sich somit keine Klumpenrisiken ergeben, die zu schmerzhaften Vermögensverlusten führen könnten. Trotz der schnellen Richtungswechsel der Märkte führen wir die Mandate ruhig und unaufgeregt, da wir ein starkes Vertrauen in die wechselseitigen Absicherungsmechanismen unseres Portfolios haben, die zur Risikominimierung beitragen.

Unsere Stärken

Welchen Mehrwert wir schaffen

Wir verstehen es, unsere Investmentstrategie konsequent und äußerst strukturiert zu verfolgen, diese durch beständige Weiterentwicklung zu optimieren und im Rahmen eines strengen technisch gestützten Prozesses eng zu überwachen. Getragen von langjährigen Erfahrungen auch in diversen Kapitalmarktkrisen, die unseren Managementstil geschärft haben, verfügen wir über ein stabiles emotionales Gerüst.

Wir sind flexibel im Denken, so dass wir fähig sind, Entwicklungen - seien sie politischer, ökonomischer oder technologischer Natur - frühzeitig zu antizipieren und diese Erkenntnisse in unser Portfolio zu integrieren. Die Analyse, welche Investmentlösungen geeignet sind, den notwendigen Beitrag für ein wertstabiles und risikominimiertes Portfolio zu leisten, ist eine unserer Kernkompetenzen.

Als Mitglied eines hochprofessionellen Netzwerkes aus Experten haben wir Zugriff auf umfangreiches Researchmaterial und Fachexpertise. Über dieses Netzwerk haben wir ebenfalls die Auswahl zwischen einer Vielzahl sehr qualifizierter externer Vermögensverwaltungsstrategien, die unseren Ansatz wirkungsvoll ergänzen können. Selbst bieten wir keine Anlagestrategie an, die offensiv oder gar spekulativ ausgerichtet ist oder direkt in ein konzentriertes Aktienportfolio investiert, da wir uns auf werterhaltende Portfolien konzentrieren.

Rendite

Grundlagen und Renditequellen

Unsere Vermögensverwaltung ist zielrenditeorientiert, d.h. wir investieren nur so viel Risiko, wie es zur Erreichung der Renditevorgabe notwendig ist. Die einfache Formel ist: "Hohe Renditeerwartung = hohes Anlagerisiko-/schwankung" – "Niedrige Renditeerwartung = geringes Anlagerisiko-/schwankung".

Durch die Zinsmanipulation der globalen Notenbanken ist das Renditeniveau von Anleihen historisch niedrig bzw. in Teilen bereits negativ. Anleger weichen daher aus in stark risikobehaftete Alternativen (z.B. Mittelstandsanleihen, verbriefte Kreditforderungen). Wir halten uns bewusst fern von solchen Anlagen, da das Risiko in diesen Segmenten extrem niedrig bezahlt wird, der vollständige Kapitalverlust dabei allerdings jederzeit eintreten kann.

Unserem Weltbild folgend weichen wir stattdessen aus auf substanziell werthaltige Anlagebausteine, die wir im Aktienbereich in dividendenstarken Unternehmen mit nachhaltigem Geschäftsmodell sehen. Im Anleihesektor investieren wir vornehmlich in Regionen, in denen das Zinsgefüge gesund ist und die Staatsschuldenquote gering. Auch erwarten wir eine starke Inflationierung des Papiergeldwertes, so dass wir harte Währungen in unserem Portfolio führen, die nicht willkürlich vermehrbar sind (z.B. Gold).

Risiko

Grundlagen und Methoden

Schwankungen (Volatilität) an den Kapitalmärkten sind Normalität, werden aber von Kapitalanlegern als äußerst unangenehm wahrgenommen und führen daher meist zu emotional geprägten Handlungen (Angst und Gier), die sich im Nachhinein als falsch erweisen (Verkauf an Tiefpunkten, Kauf an Hochpunkten). Wir akzeptieren Schwankungen als Fakt, versuchen aber, den Einfluss von Marktvolatilität auf unsere Vermögensverwaltung gering zu halten.

Dazu setzen wir im Aktiensegment Anlagen ein, die aktiv ihre Anlagequoten steuern und somit nicht immer zwangsläufig voll und jederzeit investiert sein müssen, wenn es an den Märkten stürmisch wird. Hier unterscheiden wir uns wesentlich von passiven Investmentstilen. Im Anleihesegment begegnen wir Schwankungen durch aktive Steuerung der Laufzeiten, so dass wir handlungsfähig bleiben, wenn sich die Zinsen deutlich nach oben entwickeln sollten, was bei starren langfristig investierten Anleihekonzepten hohe Verluste zur Folge hätte.

Zudem nutzen wir Marktschwankungen, um diese direkt zu handeln, so dass wir diese für Anleger unerfreulichen Bewegungen des Kapitalmarktes zur Portfoliosicherung und Renditegenerierung nutzen. Dadurch erreichen wir eine teilweise Kapitalsicherung in Phasen großer Marktkorrekturen, die es in der Vergangenheit gab und mit Sicherheit auch in Zukunft geben wird. Da Phasen der Marktkorrektur nicht prognostizierbar sind, folgen wir einem disziplinierten Ansatz, der Risiken verteilt und begrenzt. Raum für Spekulationen bietet unser Ansatz daher nicht, womit der relevanteste Kern unseres Handelns beschrieben ist.